內(nèi)存條漲價(jià)背后：三星等內(nèi)存廠商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變

從最新數(shù)據(jù)來(lái)看，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出量今年年成長(zhǎng)逼近20%，低于近年來(lái)水平?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格本月漲勢(shì)兇猛，在內(nèi)存所包含的PC內(nèi)存、服務(wù)器內(nèi)存、行動(dòng)式內(nèi)存三大產(chǎn)品類(lèi)別中，漲價(jià)主要集中在PC內(nèi)存上。

PC內(nèi)存條正迎來(lái)前所未有的價(jià)格漲勢(shì)，目前DDR的4G合約價(jià)只有30美元初頭，但現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了42-43美元，短期內(nèi)這樣的狀況會(huì)持續(xù)下去。

作為一個(gè)寡頭壟斷市場(chǎng)，內(nèi)存條價(jià)格一路飆升背后，是三星電子、美光科技、SK海力士?jī)?nèi)存廠商正經(jīng)歷一次較為一致的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：它們紛紛將產(chǎn)能挪到利潤(rùn)較高的服務(wù)器內(nèi)存和行動(dòng)式內(nèi)存業(yè)務(wù)，而內(nèi)存條廠家會(huì)優(yōu)先滿足惠普、戴爾這類(lèi)大客戶的需求，并不在意現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，所以就形成了這一輪價(jià)格瘋長(zhǎng)。

集邦咨詢(xún)預(yù)計(jì)，明年內(nèi)存產(chǎn)業(yè)仍是由三大內(nèi)存廠所把持，產(chǎn)能在各廠不愿意大幅增加的情況下，有機(jī)會(huì)在明年上半年仍然維持高檔水位，內(nèi)存市場(chǎng)仍處于供貨吃緊的格局走勢(shì)。

但變數(shù)依然存在，寡頭們似乎又一致地轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略。近期三星電子和SK海力士開(kāi)始計(jì)劃擴(kuò)建DRAM產(chǎn)能，這意味著有可能在2018-2019年，內(nèi)存市場(chǎng)將出現(xiàn)供需平衡甚至供過(guò)于求的狀況。而這正是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器相關(guān)廠商即將初步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的關(guān)鍵階段，下行價(jià)格趨勢(shì)往往對(duì)新進(jìn)入者十分不利。這樣的格局下，國(guó)內(nèi)廠商想在全球占有一席之地恐怕還需3-5年。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變

利潤(rùn)追求是三大廠戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的直接原因。從產(chǎn)品毛利率來(lái)看，相比一直處于30-40％毛利率水平的PC內(nèi)存，行動(dòng)式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存的毛利率已達(dá)到50-60%。其中行動(dòng)式內(nèi)存用于智能手機(jī)，在全球市場(chǎng)存量始終維持當(dāng)下的水平，而服務(wù)器內(nèi)存應(yīng)用更為廣泛，伴隨著新興市場(chǎng)的發(fā)展，服務(wù)器內(nèi)存將迎來(lái)更廣闊的市場(chǎng)前景。

寡頭們的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，對(duì)于惠普、戴爾等大品牌廠商不會(huì)產(chǎn)生影響，因?yàn)樯嫌螘?huì)優(yōu)先滿足大客戶需求，而對(duì)中小品牌商十分不利。同時(shí)，價(jià)格一定會(huì)傳導(dǎo)至消費(fèi)者，但是消費(fèi)者對(duì)PC整機(jī)價(jià)格并不敏感，真正受到影響的是自己組裝PC機(jī)的消費(fèi)者。

根據(jù)官方消息，近日三星計(jì)劃在平澤設(shè)廠擴(kuò)建DRAM產(chǎn)能，而10月29日，SK海力士也對(duì)外宣布將在中國(guó)無(wú)錫設(shè)廠擴(kuò)建DRAM產(chǎn)能，寡頭們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃很有可能緩解本輪PC內(nèi)存價(jià)格持續(xù)上漲的走勢(shì)。

在具體的影響力方面，由于SK海力士的生產(chǎn)線剛剛開(kāi)建，預(yù)計(jì)出產(chǎn)能至少要在一年半后，而三星電子在平澤的產(chǎn)線已建好隨時(shí)可開(kāi)工的狀態(tài)。這意味著三星電子的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將是扭轉(zhuǎn)內(nèi)存價(jià)格上漲局面的關(guān)鍵因素。

關(guān)鍵時(shí)刻

從三星的戰(zhàn)略來(lái)看有未來(lái)有兩種可能，第一種，擴(kuò)建的產(chǎn)能規(guī)模足夠填補(bǔ)當(dāng)下需求缺口，那么將緩和本輪價(jià)格上漲趨勢(shì)；第二，計(jì)劃擴(kuò)建更大產(chǎn)能，那么到明年下半年P(guān)C內(nèi)存價(jià)格將呈下降走勢(shì)。目前三星電子并未公開(kāi)披露擴(kuò)建規(guī)模的相關(guān)計(jì)劃，所以仍然是個(gè)變數(shù)。

如果三星采取第二種戰(zhàn)略，那么對(duì)于正在崛起的國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商恐怕是不利的，因?yàn)?018-2019年正是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵時(shí)期，隸屬“紫光系”的長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫和福建晉華這三個(gè)廠商，預(yù)計(jì)在這個(gè)時(shí)間段初步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。對(duì)于半導(dǎo)體這種高投入的產(chǎn)業(yè)，新進(jìn)入者必然是要虧損的，但在價(jià)格下行的階段進(jìn)入市場(chǎng)，意味著付出更高成本。

而從目前國(guó)內(nèi)廠家的進(jìn)展來(lái)看，在3-5年內(nèi)很難對(duì)寡頭們形成威脅。在我們的調(diào)研過(guò)程中，這些廠家的建設(shè)進(jìn)度仍然比預(yù)計(jì)的落后一些。他們也意識(shí)到這個(gè)產(chǎn)業(yè)的難度，不光是資金支持就可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，更重要的門(mén)檻在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

對(duì)于內(nèi)存產(chǎn)業(yè)，目前為止發(fā)展了三四十年，一件商品的所有模塊和零部件都有著嚴(yán)格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，打?qū)＠麘?zhàn)已經(jīng)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的普遍手段。對(duì)于新進(jìn)入者，唯一能做的就是盡早量產(chǎn)，壯大自身實(shí)力把產(chǎn)品做好，才有資格和原廠談判。