融創(chuàng)中國：向樂視致新、樂視網(wǎng)提供17.9億元借款

融創(chuàng)中國在港交所公告稱，通過合約安排控制的公司天津嘉睿有條件同意向樂視致新提供借款人民幣5億元，用于樂視致新的一般運(yùn)營資金；有條件同意向樂視網(wǎng)提供借款人民幣12.9億元，用于樂視網(wǎng)的一般運(yùn)營資金；全資附屬公司融創(chuàng)房地產(chǎn)有條件同意為樂視網(wǎng)現(xiàn)有債務(wù)及新增債務(wù)提供總額不超過人民幣30億元的擔(dān)保。

附公告：

樂視致新借款協(xié)議及股權(quán)質(zhì)押協(xié)議

于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（本公司通過合約安排控制的公司，作為貸款人）與樂視致新（作為借款人）、樂視網(wǎng)（作為擔(dān)保人）訂立第一份借款協(xié)議，據(jù)此，天津嘉睿有條件同意向樂視致新提供借款人民幣5億元（即第一筆借款），用于樂視致新的一般運(yùn)營資金。

作為第一筆借款的先決條件之一，于二零一七年十一月十五，天津嘉睿（作為質(zhì)權(quán)人）分別與樂視致新及樂視網(wǎng)（分別作為出質(zhì)人）訂立第一份股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，（i）樂視致新應(yīng)將其持有的樂視投資100%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿，擔(dān)保金額為人民幣5億元；及（ii）樂視網(wǎng)應(yīng)將其持有的重慶樂視小額貸款100%股權(quán)、霍爾果斯樂視新生代100%股權(quán)及樂視體育6.47%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿，擔(dān)保金額為人民幣2億元（即按照樂視網(wǎng)持有樂視致新約40.3118%股權(quán)比例承擔(dān)的金額）。

樂視網(wǎng)借款協(xié)議及股權(quán)質(zhì)押協(xié)議

于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（作為貸款人）與樂視網(wǎng)（作為借款人）訂立第二份借款協(xié)議，據(jù)此，天津嘉睿有條件同意向樂視網(wǎng)提供借款人民幣12.9億元（即第二筆借款），用于樂視網(wǎng)的一般運(yùn)營資金。

作為第二筆借款的先決條件之一，于二零一七年十一月十五，天津嘉睿（作為質(zhì)權(quán)人）與樂視網(wǎng)（作為出質(zhì)人）訂立第二份股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，樂視網(wǎng)應(yīng)將其持有的樂視致新13.5416%股權(quán)、樂視云50%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿。

樂視網(wǎng)委托擔(dān)保協(xié)議和股權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保協(xié)議

于二零一七年十一月十五日，融創(chuàng)房地產(chǎn)（本公司之全資附屬公司）與樂視網(wǎng)訂立委托擔(dān)保協(xié)議，據(jù)此，為滿足樂視網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，融創(chuàng)房地產(chǎn)有條件同意為樂視網(wǎng)現(xiàn)有債務(wù)及新增債務(wù)提供總額不超過人民幣30億元的擔(dān)保。

同日，融創(chuàng)房地產(chǎn)與樂視網(wǎng)訂立股權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保協(xié)議，據(jù)此，樂視網(wǎng)同意（i）向融創(chuàng)房地產(chǎn)提供反擔(dān)保，因此如融創(chuàng)房地產(chǎn)因根據(jù)委托擔(dān)保協(xié)議承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而償付相關(guān)款項(xiàng)后，樂視網(wǎng)必須立即足額向融創(chuàng)房地產(chǎn)地產(chǎn)償付相關(guān)款項(xiàng)；及（ii）將其持有的樂視致新26.7702%股權(quán)質(zhì)押給融創(chuàng)房地產(chǎn)。

提供借款及擔(dān)保事項(xiàng)

樂視致新借款協(xié)議及股權(quán)質(zhì)押協(xié)議

于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（本公司通過合約安排控制的公司，作為貸款人）與樂視致新（作為借款人）、樂視網(wǎng)（作為擔(dān)保人）訂立第一份借款協(xié)議，據(jù)此，天津嘉睿有條件同意向樂視致新提供借款人民幣5億元（即第一筆借款），用于樂視致新的一般運(yùn)營資金。

第一筆借款的期限為首筆借款金額實(shí)際到賬之日起一年，年利率為10%，分筆支付，借款利息按照每筆實(shí)際借款天數(shù)（實(shí)際借款天數(shù)為從借款金額實(shí)際到賬之日（含）起至借款人償還借款金額日（含）所包含的天數(shù)）。樂視致新應(yīng)于借款期限屆滿之日起七個(gè)工作日內(nèi)將全部借款本金及應(yīng)計(jì)利息一次性向天津嘉睿還清。

作為第一筆借款的先決條件之一，于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（作為質(zhì)權(quán)人）分別與樂視致新及樂視網(wǎng)（分別作為出質(zhì)人）訂立第一份股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，（i）樂視致新應(yīng)將其持有的樂視投資100%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿，擔(dān)保金額為人民幣5億元；及（ii）樂視網(wǎng)應(yīng)將其持有的重慶樂視小額貸款100%股權(quán)、霍爾果斯樂視新生代100%股權(quán)及樂視體育6.47%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿，擔(dān)保金額為人民幣2億元（即按照樂視網(wǎng)持有樂視致新約40.3118%股權(quán)比例承擔(dān)的金額）。

樂視網(wǎng)借款協(xié)議及股權(quán)質(zhì)押協(xié)議

于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（作為貸款人）與樂視網(wǎng)（作為借款人）訂立第二份借款協(xié)議，據(jù)此，天津嘉睿有條件同意向樂視網(wǎng)提供借款人民幣12.9億元（即第二筆借款），用于樂視網(wǎng)的一般運(yùn)營資金。

第二筆借款的期限為首筆借款金額實(shí)際到賬之日起一年，年利率為10%，分筆支付，，借款利息按照每筆實(shí)際借款天數(shù)（實(shí)際借款天數(shù)為從借款金額實(shí)際到賬之日（含）起至借款人償還借款金額日（含）所包含的天數(shù)）。樂視網(wǎng)應(yīng)于借款期限屆滿之日起七個(gè)工作日內(nèi)將全部借款本金及應(yīng)計(jì)利息一次性向天津嘉睿還清。

作為第二筆借款的先決條件之一，于二零一七年十一月十五日，天津嘉睿（作為質(zhì)權(quán)人）與樂視網(wǎng)（作為出質(zhì)人）訂立第二份股權(quán)質(zhì)押協(xié)議，樂視網(wǎng)應(yīng)將其持有的樂視致新13.5416%股權(quán)、樂視云50%股權(quán)質(zhì)押給天津嘉睿。

【棱鏡】孫宏斌欲數(shù)十億元增資樂視影業(yè)和樂視致新（點(diǎn)擊看全文）

文/羅飛

對于目前樂視越來越糟的狀況，孫宏斌終于打算實(shí)質(zhì)性出手了。

騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》從多個(gè)獨(dú)立信源處獲悉，融創(chuàng)中國（1918.HK）董事長孫宏斌已于近期啟動(dòng)了對樂視致新電子科技（天津）有限公司（簡稱“樂視致新”）以及樂視影業(yè)(北京)有限公司（簡稱“樂視影業(yè)”）增資擴(kuò)股的計(jì)劃，涉及金額高達(dá)數(shù)十億元。

知情人士對騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》透露稱，孫宏斌希望在此次增資后能夠絕對控制樂視致新以及樂視影業(yè)，其后可能會(huì)再對其進(jìn)行投資，以盤活樂視現(xiàn)有的核心資產(chǎn)。

針對此次增資是否還會(huì)涉及其他資方，以及具體資金來源的問題，騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》暫未獲得更進(jìn)一步的消息。但不同信源均告訴騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》，孫宏斌實(shí)際上是很希望可以找些資方來“背書”，只是暫未有定論。

騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》多次聯(lián)系融創(chuàng)中國，截至發(fā)稿前未獲得回應(yīng)。樂視致新以及樂視影業(yè)對騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》表示，一切以公告為準(zhǔn)。

數(shù)十億增資哪里來？

騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》曾在2個(gè)月前獲悉，融創(chuàng)中國在9月下旬被金融機(jī)構(gòu)中國華融叫停所有新的融資需求。隨即，融創(chuàng)中國又被傳已遭國內(nèi)銀行等金融機(jī)構(gòu)暫停提供融資服務(wù)。這就意味著，孫宏斌及融創(chuàng)中國在可預(yù)見的未來融資會(huì)非常艱辛。

與此同時(shí)，在過去這幾個(gè)月里，孫宏斌為購買萬達(dá)資產(chǎn)，支付了294億元。那么，增資樂視致新和樂視影業(yè)的錢從哪里來？

盡管騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》暫未能獲悉出資方為孫宏斌個(gè)人還是融創(chuàng)中國，但對于雙方來說，數(shù)十億的增資，目前看來并不是件難事。

（11月5日，孫宏斌在出席武大企業(yè)家聯(lián)誼會(huì)長三角峰會(huì)主辦的“新時(shí)代o新未來高峰論壇”時(shí)稱，投資樂視符合邏輯，樂視最大的問題是管理問題。攝影：肖海強(qiáng)）

孫宏斌的主要資產(chǎn)都集中于融創(chuàng)中國。根據(jù)2017年8月31日公布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，融創(chuàng)中國過去半年的凈利潤為13億元，包括永續(xù)債在內(nèi)的負(fù)債率高達(dá)390%。

但是，融創(chuàng)中國的現(xiàn)金流非常可觀。2017年中報(bào)顯示，融創(chuàng)中國現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（包括受限制現(xiàn)金）高達(dá)924.1億元，其中非受限制現(xiàn)金為706.6億元。但是中報(bào)也提及，在非受限制現(xiàn)金部分，融資獲得的金額就高達(dá)572.1億元。

而多位金融圈人士對騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》分析稱，作為地產(chǎn)商，孫宏斌手里有不少銷售項(xiàng)目，一次性增資樂視致新以及樂視影業(yè)數(shù)十億，并不困難。

10月26日，騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》曾獨(dú)家獲悉萬達(dá)或?qū)⑷牍蓸芬暰W(wǎng)的消息。如果成行，新入的戰(zhàn)略投資者也將可能為孫宏斌提供增資的資金。

“穩(wěn)住”上市公司

關(guān)于孫宏斌這個(gè)時(shí)候籌劃增資樂視致新和樂視影業(yè)的目的，不同的信源告訴騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》稱，是“為了穩(wěn)住上市公司”。

目前，上市公司樂視網(wǎng)持有樂視致新40.31%的股份，后者也并入上市公司財(cái)報(bào)。2017年半年報(bào)顯示，樂視致新營收為46.53億元，凈利潤則虧損2.82億元。這也導(dǎo)致樂視網(wǎng)分?jǐn)倶芬曋滦碌奶潛p。與此同時(shí)，中報(bào)還顯示，樂視網(wǎng)的存貨金額達(dá)14.4億元，存貨余額較 2016 年末增加 52.32%。這主要是樂視致新上半年新增庫存商品所致。

樂視致新的主營業(yè)務(wù)是樂視電視，即樂視的重要終端產(chǎn)品。根據(jù)2017年中報(bào)顯示，樂視網(wǎng)終端業(yè)務(wù)在上半年收入為23.6億元，較去年降低54%，但仍然在營業(yè)收入中占到了42.61%的比重。這就意味著，樂視網(wǎng)對于樂視致新的依賴度依舊很大。

與此同時(shí)，樂視影業(yè)的狀況也并不算好。據(jù)融創(chuàng)中國此前的公告顯示，2016年樂視影業(yè)的凈利潤僅為1.45億元。這一數(shù)據(jù)還不到之前樂視網(wǎng)在發(fā)起收購樂視影業(yè)時(shí)承諾的5.2億元的1/4。

今年以來，樂視影業(yè)旗下的多部片子都票房不佳，僅有《岡仁波齊》一部影片票房過億元。如今樂視影業(yè)的估值也嚴(yán)重下滑。

停牌了半年的樂視網(wǎng)在上個(gè)月再次公告重組計(jì)劃，標(biāo)的物依舊是樂視影業(yè)。但多位金融圈人士對騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》表示并不好看這次重組。目前，樂視影業(yè)業(yè)績發(fā)展不佳，而且收購主體樂視網(wǎng)又持續(xù)虧損，在監(jiān)管越來越嚴(yán)格的當(dāng)下，想要獲得監(jiān)管通過并不容易。

知情人士透露稱，這就是孫宏斌需要通過增資樂視致新以及樂視影業(yè)來實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)住樂視網(wǎng)”的目的所在。在他看來，若是樂視致新在增資后能夠繼續(xù)增加訂單生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，就能帶動(dòng)上市公司樂視網(wǎng)的收入和利潤增加。

實(shí)際上，在拯救樂視致新上，孫宏斌已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性舉措。就在11月14日，有消息稱，融創(chuàng)中國已告知各分公司，如需配置新的電視則優(yōu)先選擇樂視品牌，以幫助樂視致新去庫存。

（融創(chuàng)集團(tuán)就各公司配置樂視電視下發(fā)的通知）

與此同時(shí)，樂視影業(yè)在增資后，也能夠重新啟動(dòng)新業(yè)務(wù)，獲得新的收入——這也為后續(xù)上市公司收購鋪路，以便將樂視影業(yè)的利潤并表于樂視網(wǎng)。

更有熟悉該進(jìn)程的人士告訴騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》，因?yàn)榉梢?guī)定流程冗長，目前已經(jīng)來不及注資上市公司。所以孫宏斌選擇增資樂視致新和樂視影業(yè)，以待未來資產(chǎn)重組能轉(zhuǎn)成樂視網(wǎng)股份。

孫宏斌謀劃絕對控制權(quán)

不同的信源告訴騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》，除了穩(wěn)住上市公司，孫宏斌最直接的目的就是拿到樂視致新以及樂視影業(yè)的絕對控制權(quán)。

今年初，融創(chuàng)中國以約168億，通過老股轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股等方式入股樂視網(wǎng)、樂視致新以及樂視影業(yè)。其中，按計(jì)劃，融創(chuàng)中國獲得樂視致新33.4959%的股份以及15%的樂視影業(yè)。

但是，今年4月份，工商數(shù)據(jù)顯示，融創(chuàng)中國實(shí)際持有樂視影業(yè)實(shí)際為21%，僅比第一大股東樂視控股少了0.81%。賈躍亭系樂視控股實(shí)際控制人，其個(gè)人持有樂視控股92.07%的股權(quán)，其姐賈越芳持有樂視控股1.5%的股權(quán)。

（8月31日晚間，融創(chuàng)中國發(fā)布投資事項(xiàng)通函中透露的股東占比情況）

孫宏斌事實(shí)上早就掌控了包括樂視影業(yè)以及樂視致新在內(nèi)的樂視系，但是就工商資料顯示，其暫未完全絕對控股樂視影業(yè)和樂視致新。據(jù)知情人士透露，這也是孫宏斌發(fā)起此次增資的主要目的。

盡管賈躍亭忙于FF公司的融資事宜，數(shù)次往返于香港美國，一直未回國。但是，騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》獲悉，近期孫宏斌已經(jīng)與賈躍亭見過面?；蛟S，他們對于融創(chuàng)中國增資樂視致新以及樂視影業(yè)達(dá)成了某種共識(shí)。鑒于賈躍亭和樂視控股當(dāng)下的資金狀況，想必暫無實(shí)力繼續(xù)跟進(jìn)孫宏斌籌劃的此次增資擴(kuò)股事宜。這就意味著，此次增資擴(kuò)股實(shí)際上也會(huì)將賈躍亭股份進(jìn)行攤薄。

目前，賈躍亭在樂視的老部下大多都已經(jīng)離職，包括賈躍亭得力干將——樂視致新前CEO、樂視網(wǎng)CEO梁軍。

樂視致新現(xiàn)由張志偉掌舵，而樂視影業(yè)依舊是張昭主持。孫宏斌則早就開始了自己在樂視的人事安排。騰訊財(cái)經(jīng)《棱鏡》獲悉，孫宏斌目前對于張昭非?？春?。在10月末,樂視網(wǎng)新成立的管理委員會(huì)中,出任董事長一職的正是張昭。