清理網(wǎng)絡(luò)小貸背后：牌照價格一夜飆至6000萬

11月22日，記者從央行、多地金融辦等接近監(jiān)管的人士處獲悉，央行、銀監(jiān)會將聯(lián)合召開網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議，時間在11月23日（周四）上午9點，17個批準小貸公司開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦將參會，匯報轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)批設(shè)情況。

“我馬上就要登機了，周四央行、銀監(jiān)會召集多地金融辦開會，但是，情況并不如外界想象得那么嚴重，我們主要是匯報轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)的一些基本情況”。11月22日晚6時許，某外地金融辦負責(zé)人對新京報記者說。

不過，在暫停新增批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)的同時，是否叫停存量業(yè)務(wù)中的助貸模式？對此，上述金融辦人事表示，目前尚未確定，只是傳言。

另有華東某地金融辦負責(zé)人對新京報記者表示，至于存量業(yè)務(wù)如何監(jiān)管，要聽央行、銀監(jiān)會等統(tǒng)一部署，目前尚未出臺正式文件。不過，預(yù)計很快會有相應(yīng)的監(jiān)管措施出臺。

另據(jù)新京報記者了解，11月22日下午，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治辦公室（下稱“互金整治辦”）召集央行、銀監(jiān)會、互金協(xié)會等召開會議，商討網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓暫停批設(shè)和清理整頓計劃，以及23日上午的清理整頓大會。

11月21日晚間，新京報記者從多個渠道確認，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》，決定各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省（區(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。

新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)被叫停，有上市公司相繼公告放棄小貸牌照。11月22日晚間，上市公司新國都和步森股份相繼發(fā)布公告，終止設(shè)立小貸公司。

不少業(yè)內(nèi)人士猜測，“現(xiàn)金貸”監(jiān)管在逼近。近期，關(guān)于“現(xiàn)金貸”監(jiān)管的消息接連流出，行業(yè)內(nèi)也呼吁持牌經(jīng)營。在不久前的一個行業(yè)論壇上，某金融監(jiān)管部門的人士談到現(xiàn)金貸話題時表示，“部分媒體報道，‘現(xiàn)金貸’規(guī)模擴張迅猛，發(fā)展有待規(guī)范，輿論質(zhì)疑其經(jīng)營的模式，呼吁將其納入監(jiān)管，加強引導(dǎo)，以趨利避害?！倍鴱?月銀監(jiān)會要求做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)清理整頓至今，一些地方金融辦已經(jīng)對轄區(qū)內(nèi)小額貸款公司進行排查、摸底。

有上市公司終止設(shè)立小貸公司

在新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司被叫停和新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)被禁止后，一些上司公司已經(jīng)放棄了設(shè)立小貸公司的計劃。

上市公司新國都11月22日晚間發(fā)布公告稱，為響應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室21日下發(fā)的特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，公司決定終止設(shè)立全資子公司海南新國都小額貸款有限公司。

同樣在昨日晚間，步森股份發(fā)公告稱，根據(jù)互金整治辦下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》相關(guān)指示，步森股份擬終止參與設(shè)立西安星河網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

記者粗略統(tǒng)計，近半年來，有超過10家上市公司發(fā)起成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，除了供應(yīng)鏈金融，也有不少上市公司看到自身擁有的流量優(yōu)勢，瞄上了針對個人的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)。

經(jīng)營網(wǎng)吧平臺、游戲運行的盛天網(wǎng)絡(luò)在9月12日宣布，為滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游網(wǎng)吧業(yè)主、硬件供應(yīng)商、個人消費者融資需求，擬在武漢市設(shè)立全資的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限責(zé)任公司，注冊資本5億元。

盛天網(wǎng)絡(luò)稱，多年行業(yè)沉淀為公司積累了龐大的用戶群體與海量數(shù)據(jù)，如何放大、激活沉睡中的存量用戶價值，同時吸引更多新增用戶是公司未來的著力點。開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)，可以滿足用戶不斷增長的消費需求，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤增長點。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2017年7月底，全國共批準了153家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照（含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司），其中今年前7個月的牌照發(fā)放數(shù)量已經(jīng)接近去年全年。

一位接觸過多家準備收購網(wǎng)絡(luò)小貸牌照公司的人士表示，這些申請牌照的公司中，既有現(xiàn)實業(yè)務(wù)需求的，也有并沒有現(xiàn)實業(yè)務(wù)需求的，覺得牌照將來有用，就去申請下?！疤貏e是一些綜合實力比較強的公司去申請，很容易拿到，但未必是馬上用起來?！?/p>

該人士稱，自己接觸的幾家申請過程都在進行中?！坝械脑诓煌瑢蛹壣暾?，又到廣東，又在湖南的三線城市申請，因為各個地方控制的程度不一樣。比如有一家準備在寧夏申請，監(jiān)管部門就比較關(guān)注用途?！?/p>

他認為，目前網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)量并不多，而且一些掌握在大公司手里，如果真的成為稀缺牌照資源，價格肯定低不了?！笆召徶?，也牽扯到監(jiān)管部門批不批的問題，換了股東也要考慮會不會通過?！?/p>

要到手的牌照卡在監(jiān)管前夜

“希望監(jiān)管趕快落地，這樣做事踏實點”，為了拿下一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，某現(xiàn)金貸平臺創(chuàng)始人劉清（化名）忙乎了大半年。11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè)，劉清談妥的一家牌照轉(zhuǎn)讓方，也在最終的牌照批設(shè)環(huán)節(jié)“卡了殼”。面對一路水漲船高的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價格，劉清形容自己的狀態(tài)像是在“裸奔”。

經(jīng)歷過P2P清洗過程的劉清知道，要安心合規(guī)經(jīng)營，得有牌照。從今年4月份銀監(jiān)會點名清理整頓“現(xiàn)金貸”開始，劉清一直奔忙在申請牌照的路上，半年多跑到過重慶、江西、四川、西藏、廣西、廣東等多個省市。

企業(yè)背景讓劉清和公司吃了閉門羹?！拔覀兪敲駹I公司，沒國企背景，也沒有上市公司背景”，劉清說，在去過的這些地方，準入方面一般要求小貸公司注冊資金3個億，還要求跟當(dāng)?shù)氐膰蠛瞎缮暾埦W(wǎng)絡(luò)小貸牌照?！叭绻麅H僅是我現(xiàn)在這家公司去申請，根本不可能，必須要上市公司或者國有企業(yè)才可以?！?/p>

一邊嘗試申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，劉清也通過中介聯(lián)系牌照轉(zhuǎn)讓方?！拔矣浀檬?、3月份的時候，一張網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照價格是1000多萬，還不加給中介的服務(wù)費?！眲⑶逵龅揭患艺靡D(zhuǎn)讓牌照的上市公司，這家公司正在中部一個省會城市申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，接近完成階段，近期會有當(dāng)?shù)亟鹑谵k的人員前來查看公司資質(zhì)。

然而，11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè)，劉清眼看著自己的一次機遇從眼前溜走。“我最近還去上市公司拜訪過，現(xiàn)在政策出來后，金融辦也就不來公司看場地了?！?2日早上，劉清又問了一家中介，一張網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照報價6000多萬，還要付給中介幾百萬的服務(wù)費。

劉清也在打聽其他的辦法，比如和持有網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照的一家上市公司合作，讓對方作為通道。對方給出了通道費，每筆按照放額的0.8到1個點收費。

實際上，劉清所在的公司也是采用助貸模式，資金來自P2P等機構(gòu)。對于這種助貸的模式，劉清也不確定，監(jiān)管到底認不認同。

和劉清類似，另一位現(xiàn)金貸公司CEO告訴記者，現(xiàn)在也已經(jīng)對牌照方面有所安排。在一位業(yè)內(nèi)人士看來，目前很多做現(xiàn)金貸的平臺都是創(chuàng)業(yè)公司，受限于股東資質(zhì)，很多沒有牌照的公司都選擇助貸模式，資金方如消費金融公司會有牌照。

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價格一年翻了好幾倍

劉清所說的牌照中介，如今也在為網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè)被叫停而憂慮?！案鞯氐臉藴什灰粯樱吧暾堖€批的挺快?，F(xiàn)在政策一出臺，申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照新批的活基本不敢接，現(xiàn)在怕批不下來，不僅費勁，付手續(xù)費、疏通關(guān)系的錢，到后期大家還扯皮。”牌照中介周偉（化名）說到。

牌照轉(zhuǎn)讓成了周偉被咨詢最多的活?！艾F(xiàn)在要小貸牌照的特別多，我手里不下20個人。”周偉說，自己手里正在對接一家牌照方，目前盡調(diào)流程已經(jīng)走了一段時間，注冊地在東北?！拔鞑?、新疆這些偏遠地區(qū)比較好批，北上廣深就不要想?！?/p>

“本來剛開始大家是想辦理申請網(wǎng)路小貸牌照，現(xiàn)在國家政策已叫停，沒辦法辦理，只能等政策放松，能夠再批，暫時只能收購，或者借通道發(fā)。”另一家深圳的牌照中介張雯（化名）聲稱，目前的牌照價格沒有市價，目前正在聯(lián)系的一家公司的牌照轉(zhuǎn)讓價格是4000多萬元。

周偉回憶，在十一之前，網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照價格還算便宜，“也就1500萬元、1600萬元”。而這家注冊地是在東北的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，上周五報價已經(jīng)是2500萬元，完成盡調(diào)的過程中是否會漲價也不好說。

“盡調(diào)流程比較長，要先付幾十萬到一百萬的定金，簽了合同，剩下轉(zhuǎn)讓多少付多少錢。我們主要是協(xié)助，什么材料賣家不給，我去協(xié)助、溝通?！敝軅フf，現(xiàn)在市面上要牌照的多，賣的卻少，停批之后價格立馬會上漲。就跟買房一樣，“有東西不愁賣?！?/p>

張雯說，最近有網(wǎng)路小貸牌照價格會有上漲的趨勢，轉(zhuǎn)讓中最關(guān)鍵的因素還是錢。“一定要做好花錢的準備，這是肯定的，一共就批了200多家。收購談妥了金融辦沒有理由卡住，不會看太多的東西?！?/p>

周偉也介紹了北京一家普通的小貸公司牌照，經(jīng)營范圍有限制，但價格也在2100萬左右。

今年8月份有媒體報道，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照轉(zhuǎn)讓費在千萬元以上，有的高達4000多萬元。

創(chuàng)投：保持謹慎 短時間內(nèi)不會再出手

公司比較穩(wěn)定，尋覓牌照是劉清的主要工作，當(dāng)然也接觸過投資方

在劉清看來，對比現(xiàn)金貸行業(yè)頭部的企業(yè)來說，自己的公司雖然已經(jīng)達到中等規(guī)模，但可能沒有什么競爭優(yōu)勢，因為做得比較早的頭部平臺用戶積累多。

“服務(wù)新客戶的成本蠻高的，至少說可能整個在100多塊錢。按照現(xiàn)在的情況，新客戶有可能是虧錢的，需要靠老客戶賺錢，因為老客戶不用獲客成本。而頭部企業(yè)積累很多用戶的情況下，新老用戶比很高，能夠賺錢?！眲⑶逍闹杏袛?shù)，在放款成本上，從注冊到申請借款到放款，如果從銀行獲取資金，包括12%的資金成本，10%的保證金，自身的壞賬可能是4到5個點，還有第三方征信、掃描、四要素等費用。

劉清說，也有創(chuàng)投機構(gòu)找過自己，但是還沒有談下融資?！叭脑路莸臅r候有聯(lián)系，那時候還是風(fēng)口期，現(xiàn)在是風(fēng)口浪尖”，劉清說，資本方也是比較觀望的態(tài)度，相對比較謹慎。更多關(guān)注持續(xù)的經(jīng)營能力，也知道此行業(yè)能賺錢，但關(guān)心能夠做多久。

一位創(chuàng)投機構(gòu)的人士表示，對于投資方來說，在現(xiàn)金貸這塊會聚焦在頭部平臺上，對于中小平臺相對謹慎，短時間內(nèi)不會再出手?！耙环矫媸牵壳艾F(xiàn)金貸的頭部平臺已經(jīng)形成，堵尾部的企業(yè)風(fēng)險非常大。另外，現(xiàn)在政策不明朗，隨時會有新政策出臺。而比如36的紅線以及資金端的限制等，現(xiàn)在市場都在等待靴子落地，對尾部企業(yè)影響比較大。在一些新政策出臺前，一級市場上，投資方會考慮這些風(fēng)險，變得更為謹慎?！?/p>

從業(yè)人員：無所謂最壞 不擔(dān)心失業(yè)

“無所謂最壞，因為知道監(jiān)管收緊是一定的”，高洋（化名）所服務(wù)的平臺，正在為自己的IPO夢想奔波，“監(jiān)管收緊是一定的，它收緊到什么程度，客觀上說是必須接受的事實，但主觀還是要面對的?！?/p>

在高洋看來，所說的“最不好的情況”，倒不是監(jiān)管怎樣，而是企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，“無論是技術(shù)、效率或是成本，自己的核心競爭力如果有，處在這樣的平臺，我個人就不會太擔(dān)心失業(yè)了或是怎么樣”。

其實，作為從業(yè)人員，昨天監(jiān)管出臺那一刻，他心里其實是有預(yù)期的，但沒想到的是牌照是切的“第一刀”?！拔艺J為從利率（36紅線）上切第一刀更合理，從期限切，這個我也理解，從牌照切，是最不能客觀反應(yīng)，因為（牌照）可以公開叫賣，昨晚并沒有給出特別明確的監(jiān)管標準”。

■ 對話

亞洲環(huán)球研究所所長陳志武：

加速發(fā)展個人征信系統(tǒng)解決無資質(zhì)借貸行為

新京報：趣店上市，把現(xiàn)金貸推到輿論頂點。在現(xiàn)金貸江湖中，一邊是資本狂歡，網(wǎng)貸平臺不斷締造財富神話；另一邊則是眾多借款人被欲望裹挾，負面事件不斷。你如何看這一現(xiàn)象？

陳志武：這個反差一點也不奇怪。

一方面，過去五十多年，民間金融基本被禁止，尤其向個人提供放貸的基本沒有。此前，在沿海地區(qū)尤其浙江的地下錢莊較多，這些錢莊主要以生產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)為目的，而不是向個人提供消費層面的貸款。在這個背景下，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，監(jiān)管部門放開了包括民間借款在內(nèi)的民間金融，網(wǎng)貸平臺等獲得發(fā)展機會。正好有些年輕創(chuàng)業(yè)者看到了放貸領(lǐng)域的機會，有幾家這樣的公司上市不奇怪。

另一方面，在市場發(fā)展初期，包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的借貸市場出現(xiàn)問題并不奇怪。比如，如果一百萬人借款消費，1%的壞賬率也意味著一萬人面對困局。與此同時，我們應(yīng)該看到其他99萬人得到的益處。一些金融工具正好可以幫助年輕人把部分未來收入轉(zhuǎn)移到今天花，從而使自己獲得更好的成長機會。因此，有些公司布局這方面的金融工具，不是壞事。

新京報：但目前在一些媒體報道中，現(xiàn)金貸甚至被稱之為“食人貸”。

陳志武：是否能抵擋誘惑是消費者自己的事情。如果一個人過度借貸消費，他應(yīng)該承擔(dān)主要責(zé)任，而不能把責(zé)任主要歸結(jié)到放貸方。可是，實際中，社會更會指責(zé)放貸方。因此，說現(xiàn)金貸是“食人貸”，很片面，甚至是錯誤的。不能因為1%的人的行為而否定放貸公司對99%的消費者的貢獻。

我們更應(yīng)該問的是，如何才能保證放貸平臺的資金可以按照預(yù)期回籠。比如校園貸出現(xiàn)了裸貸等惡性事件，背后的原因是學(xué)生沒有工資或其他資產(chǎn)作為抵押。如果這些學(xué)生還需要借貸，那放貸公司怎么辦呢？在美國的領(lǐng)薪日貸款就好多了，他們用月底的工資作為貸款抵押資質(zhì)，但是國內(nèi)學(xué)生不一定有這樣的抵押資質(zhì)。

那么，如何解決無資質(zhì)的借貸行為呢？還是需要通過大數(shù)據(jù)，加速發(fā)展個人征信系統(tǒng)，讓年輕人盡快得到信用服務(wù)，而不是禁止現(xiàn)金貸。一旦建設(shè)好了個人征信在內(nèi)的各種基礎(chǔ)設(shè)置，現(xiàn)在談?wù)摰脑S多問題都可以得到解決。禁止現(xiàn)金貸不是解決問題，只有發(fā)展才能解決問題。

新京報：此前，流傳的互聯(lián)網(wǎng)小貸管理辦法文件內(nèi)容包括：不得暴力催收、包括手續(xù)費在內(nèi)的總年化利率不得超過36%。對此，您怎么看？

陳志武：禁止暴力催收等這樣的監(jiān)管是應(yīng)該的。這些也是現(xiàn)有法律所禁止的。但是，監(jiān)管部門必須意識到，管得太死不是出路，那樣只會犧牲太多老百姓的利益，讓社會付出代價。

這個行業(yè)面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)是，一些低收入群體和年輕人沒有抵押品，很多人也從來沒有借過錢、沒有信用記錄；或者，有些人本身信用記錄不好。對于沒有資質(zhì)的借款人放貸，平臺需要承擔(dān)很多風(fēng)險。除了少數(shù)放貸公司居心不良，絕大部分平臺還是希望作為正規(guī)商業(yè)公司發(fā)展壯大，而不是去騙錢或者敲詐，因為壞企業(yè)是難以長久存續(xù)。如何才能促使放款平臺愿意把錢借給資質(zhì)低或者少的借貸者？這就需要高利率來作為補償，這也是“高風(fēng)險、高收益”市場原則的具體體現(xiàn)。

“包括手續(xù)費在內(nèi)的總年化利率不得超過36%”，這種利率上限太低了，在利率上應(yīng)該更多放開。在借貸行為中，一旦貸款被放出去，借款者掌握主動權(quán)，處于劣勢的是放貸機構(gòu)，而不是借款者。在監(jiān)管規(guī)則制定的過程中，應(yīng)該把握好“哪一方更主動、處于強勢，哪一方處于被動、劣勢的地位”？根據(jù)這個來決定規(guī)則制定的重點，使規(guī)則盡量保護劣勢的一方。

另外就是，監(jiān)管部門應(yīng)該對吸收存款的一端做更多監(jiān)管。以前出現(xiàn)過很多負面事件，比如沒有金融知識的老年人、普通百姓經(jīng)常受騙，把退休金投到理財平臺，一些平臺虛假承諾30%、50%的回報。就這樣，普通人的積蓄被騙過來了。這些行為威脅到社會安全，應(yīng)當(dāng)有更多限制。但是，在借貸交易中，放貸方處于劣勢，更容易被借方騙。

新京報：又一輪監(jiān)管風(fēng)暴來襲，現(xiàn)金貸被正式納入監(jiān)管，停止批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。你怎么看待現(xiàn)金貸的下一步監(jiān)管方向？

陳志武：正如上面說的，社會中千千萬萬老百姓的確有借貸的需要，這些金融需求如果得不到滿足，不僅僅這些人的利益被犧牲掉，讓社會付出代價，而且對經(jīng)濟增長也不利，對消費和投資的增長都不利?，F(xiàn)金貸行業(yè)的總體資金量不大，對整個金融體系帶來的風(fēng)險可控，但是它們服務(wù)的老百姓受眾人數(shù)眾多，是真正能改善老百姓生活的事情。這種業(yè)務(wù)應(yīng)通過建設(shè)性辦法疏通、發(fā)展。