摩拜與ofo為何如此之快進入肉搏戰(zhàn)？

騰訊財經 作者 江曉川 李思誼

或橙或黃，間或有其他顏色的自行車一排排從貨車上卸下，集結在城市的人流密集處，方便那些從地鐵、公交或寫字樓里出來的人們短途代步。他們選擇哪家單車，或許決定了一場引人矚目商戰(zhàn)的最后戰(zhàn)局。

這是中國互聯(lián)網領域繼O2O、網約車、外賣之后又一場燒錢大戰(zhàn)，主角是由眾多投資機構支持的兩家初創(chuàng)自行車租賃公司“摩拜單車” 和“ofo共享單車”。

單車運營商身后也得到了投資機構的資金支持，是投資者用鈔票幫助其快速撐起了一個行業(yè)，兩家公司在過去三個月均已經完成了數(shù)億美元的融資，這些錢為最新一輪肉搏戰(zhàn)提供了足夠的后備支持。

攻城略地已然開始，速度超乎想象

在巨量資金的支持下，頭部玩家們把業(yè)務從一個點拓展到了中國多座城市，甚至海外。要知道，摩拜單車最初只在上海一座城市運營，而由一群在校和剛畢業(yè)不久大學生創(chuàng)立的ofo最初則只在大學校園里提供服務，并不允許用戶將車騎出校園。

然而，攻城略地的速度超乎想象。截止2月底，摩拜在中國22座城市提供服務，這一數(shù)字在2016年是9座，另外13座城市的業(yè)務開通于2017年。而它的對手ofo則稱其在近40座城市開展運營，距離2016年11月宣布走出校園，不到4個月時間。

度過小心翼翼的試驗階段，目前的快速擴張或許意味著選定的模式已被驗證，也或許意味著盡管模式還未驗證，但創(chuàng)業(yè)者需要獲取更大的業(yè)務規(guī)模，以規(guī)模效應來降低成本，并在擴張中努力尋找盈利的可能。

然而無論驗證與否，頭部玩家們在資本助力下，已然進入到貼身肉搏階段：如果不能一記重拳將對手擊倒在地，那至少要給它一個踉蹌，這樣做的目的在于增加自己活下來的機會。

Ofo此前釋放了即將盈利的信號，該公司首席執(zhí)行官戴威2月份接受《人民日報》采訪時稱，“去年尚未盈利，但已無限接近打平，2017年肯定會實現(xiàn)盈利?！?/p>

而摩拜首席執(zhí)行官王曉峰則在2月份告訴騰訊財經，在無樁單車租賃行業(yè)，摩拜“無論是現(xiàn)金流還是盈利狀況都是最好的一家?！北M管他此前也承認，盈利模式并不清晰，“希望別人給我錢，讓我活下去、讓我們繼續(xù)發(fā)展，讓我們跑得比別人快，然后一起找盈利模式?！?/p>

貼身肉搏：這是一場全方位的戰(zhàn)斗

努力爭取手握資源的投資者，大量融得資金，并快速擴張運營版圖。除此之外，頭部玩家們的貼身肉搏也蔓延到了一項商業(yè)活動可能觸及的各個角落。

在設計端，更新車輛設計，提高舒適度，降低損耗率：摩拜笨重難騎的初代產品逐步升級，座椅高度可調，增加車筐，此外推出了車身更輕的輕騎版。而此前更接近普通家用自行車的ofo則推出了免打氣的實心胎，以降低運營成本。

在生產端，鎖定供應鏈，以免單車供給不足影響擴張。央視在一檔財經節(jié)目中展示了上游廠家為應對突然增加的訂單而加班加點的情景，而這些訂單多來自單車租賃企業(yè)。在這樣的情況下，鎖定穩(wěn)定產能將成為玩家們快速擴張的基礎。

除了自建生產線，為綁定單車制造商，摩拜還在春節(jié)前宣布引入代工業(yè)巨頭富士康的戰(zhàn)略投資，王曉峰告訴騰訊財經，“利用富士康大規(guī)模的優(yōu)勢，利用新材料、新技術，包括分布式制造的優(yōu)勢”，將幫助摩拜的供應鏈“提升產能和降低成本”。

在運營端，向熱點區(qū)域投放更多單車，用營銷活動吸引更多用戶。市場分析機構易觀在一份報告中稱，截止2017年1月10日，ofo共投放單車80萬輛；而在當年春節(jié)，ofo發(fā)布營銷廣告，暗示投放車輛接近或達到“百萬”級別。

王曉峰在2016年底接受媒體采訪時曾透露，摩拜投放量超過50萬輛，加之2017年摩拜拓展的城市已多于2016年，投放數(shù)量想必也將大量增加。

然而這場肉搏不僅僅事關企業(yè)，他們身后的投資人和投資機構除了給錢，也參與到這場戰(zhàn)斗的方方面面——這真是一場全方位的戰(zhàn)斗。

例如，投資了ofo的金沙江創(chuàng)投在其微信公眾號中推送了ofo海外落地新加坡的圖片，為被投企業(yè)做廣告；而摩拜的投資人祥峰投資執(zhí)行董事趙楠在直接在社交平臺質疑競爭對手公布的融資數(shù)據(jù)注水，稱實際金額僅有公布額的“1/N”。

模式匯流？商業(yè)慣性或制約匯流進程

單車租賃行業(yè)中，摩拜和ofo代表了兩種典型模式：前者強調以“初始的高投入將長期運營成本降到極低”，而后者則愿意承受更高的運營成本，而減少運營初期在硬件上的投入。

最直接的體現(xiàn)是，摩拜主要使用制造成本更高，但維護成本較低的單車硬件。

摩拜的單車配有電子鎖和全球定位系統(tǒng)，它得在運營初期投入大量資金自行研發(fā)單車及相關配件，并自建生產線；但其使用期限長，易于維護，可避免因車輛維修影響運營，減少收入，人員和物料等維護成本更低。

而ofo單車造價更低，但損耗率高，折舊年限短，維護成本較高。

ofo主要使用通用規(guī)格的普通自行車，與對手的高成本單車相比，投入同樣數(shù)量單車的情況下，公司整體硬件投入相對較低，但損耗和維護成本更大，此外由于缺乏定位裝置和隨機更改密碼的電子鎖，這也使得ofo單車更容易被竊，或被用戶記下密碼而免費使用。

盡管兩種模式有匯流的跡象——摩拜推出造價更低也更輕便的硬件版本，而ofo也將更新車鎖，通過提供定位功能和隨機密碼以降低單車的失竊率和破解使用率——然而各自出發(fā)點的不同，業(yè)已形成的商業(yè)慣性或許將繼續(xù)制約兩家公司模式匯流的進程。

在目前的競爭格局下，當ofo利用低價單車且“更好騎”的優(yōu)勢迅速鋪開時，摩拜或許還得面對高成本的初代車無法達到設想的使用年限即被淘汰的尷尬局面。

由于摩拜的初代車過于笨重，體驗不佳，若不換車，面對同等資金條件下投放量更大、騎行體驗更好，且押金低得多的競爭對手，用戶很難不想要試一試。

考慮到資本支持的持久性或許并不穩(wěn)定，這一初期硬件投入成本的大小將成為影響競爭格局的重要因素：若資本不再愿意燒錢，兩家處在快速擴張期的企業(yè)在覆蓋城市和投放單車的數(shù)量上將迅速拉開，或許還不到重點比拼維護成本的時候，勝負就已見分曉。

在這樣的情況下，速戰(zhàn)速決將對ofo有利，這或許也是ofo投資人、金沙江創(chuàng)投董事總經理朱嘯虎喊出要“在90天內結束戰(zhàn)斗”的原因。而對初期硬件成本高得多的摩拜而言，要想取勝，就得做好長期抗戰(zhàn)的準備，它的優(yōu)勢在隨后比拼維護成本的階段。

目前的競爭狀況下，摩拜憑借先發(fā)優(yōu)勢依舊領先，但差距在不斷縮小。第三方市場機構Talking Data的數(shù)據(jù)顯示，自2017年1月起，在出行領域的應用中，摩拜的周排名在第9位左右，ofo位于第16名左右。

并購小玩家？投資人說“目前不會有”

當潮流興起，更多玩家加入戰(zhàn)局，包括獲得互聯(lián)網巨頭阿里巴巴關聯(lián)公司螞蟻金服資金支持的永安行，以及獲得運動自行車生產廠投資的小鳴單車——在摩拜和ofo之后，數(shù)量眾多玩家組成了第二梯隊，與頭部玩家共同教育市場，亦使得市場競爭更為激烈。

華平投資執(zhí)行董事胡正偉告訴騰訊財經，小玩家的入局使得“‘自相殘殺’的傾向越來越明顯”，這讓頭部廠商占據(jù)了更大優(yōu)勢。

“資本集中在頭部”，盡管小玩家有早期投資者支持，但在需要更大資金量支持的快速成長階段，沒有投資者愿意“投錢支持不可能跑出來的人”——這使得小體量玩家面臨更大的挑戰(zhàn)。

由于早期入局的頭部廠商占有了大量用戶，因此只有在頭部產品未能覆蓋的地方，用戶才會使用其他產品作為補充。這樣一來，頭部廠家并無并購小體量玩家的必要性。

然而，這一情況也并不絕對，中國廣闊的地域造就了若干內部差異巨大的細分市場：在頭部廠商未能覆蓋的二三線城市，小玩家依舊有在局部市場占據(jù)頭把交椅的可能性?？紤]到中國人口基數(shù)巨大，若能局部稱霸，小體量廠商也能活得相當滋潤。