馮小樹違規(guī)買賣案涉三股 操作細(xì)節(jié)全曝光

前深圳證券交易所（下稱“深交所”）工作人員，曾任第七、第八兩屆股票發(fā)行審核委員會(huì)兼職委員的馮小樹，因涉嫌違法買賣股票被證監(jiān)會(huì)開出了罰沒款總計(jì)4.99億元的罰單。

證監(jiān)會(huì)昨日披露對(duì)馮小樹的行政處罰決定書，全面曝光了他的違法操作細(xì)節(jié)。處罰決定書顯示，馮小樹借用他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出獲取利益的涉案股票共三只，分別為魚躍醫(yī)療、寶萊特、三川股份（現(xiàn)更名“三川智慧”）。

他在這三只股票中累計(jì)投入了約1100萬(wàn)元左右的成本，卻在公司上市賣出后換回了2.48億元的高額收益。

以公司名義持有買賣魚躍醫(yī)療

馮小樹，男，1965年8月出生，曾于1996至2014年間在深交所供職達(dá)18年之久。2004年12月至2007年4月期間，馮小樹擔(dān)任第七屆、第八屆中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)（下稱“發(fā)審委”）兼職委員。

在馮小樹擔(dān)任發(fā)審委委員期間，他分別于2005和2007年，通過“介紹入股”的方式突擊入股魚躍醫(yī)療、寶萊特、三川股份，并在上市后賣出，以合計(jì)約1100萬(wàn)元的成本，博取了2.48億元的高額收益。

證券法對(duì)證券監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)人員買賣股票行為作出了嚴(yán)格的禁止性規(guī)定，馮小樹對(duì)此顯然知曉，并作出了巧妙的規(guī)避。入股公司并以公司名義持有、買賣股票是其規(guī)避動(dòng)作之一種。

證監(jiān)會(huì)查明，2006年12月，深圳世方聯(lián)公司成立，公司股東共四人，其中持股30%、擔(dān)任公司法定代表人及執(zhí)行董事的彭某嫦是馮小樹的岳母，而彭某嫦繳納的深圳世方聯(lián)注冊(cè)資本的資金，均來(lái)自于馮小樹夫婦。

2007年3月，魚躍醫(yī)療實(shí)際控制人吳某明將其個(gè)人所持的魚躍醫(yī)療3.89%的股權(quán)以600萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給深圳世方聯(lián)，后者受讓股權(quán)的價(jià)格為2元/股，與公司重要股東受讓價(jià)格一致。

2008年4月18日，魚躍醫(yī)療在深交所上市。2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯(lián)的證券賬戶在二級(jí)市場(chǎng)減持了所持有的全部魚躍醫(yī)療股票，賣出清算金額共計(jì)4.4億元。深圳世方聯(lián)證券賬戶持有魚躍醫(yī)療期間，還獲得了6次、金額總計(jì)552.8萬(wàn)元的現(xiàn)金分紅。

以他人名義

持有買賣三川股份、寶萊特

類似馮小樹買賣魚躍醫(yī)療的手法還有“簡(jiǎn)化版”，即直接通過他人名義持有擬上市公司股票，并在公司IPO后賣出獲利。馮小樹違法交易三川股份、寶萊特的過程中，他妻子的妹妹何某梅成了他的持股“馬甲”。

三川股份2002年開始籌備上市，2007年11月國(guó)信證券對(duì)三川股份項(xiàng)目立項(xiàng)，當(dāng)年12月和2009年6月公司兩次增資，并于2010年3月26日登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，馮小樹與三川股份實(shí)際控制人李某林之間往來(lái)頻繁，李某林曾多次就三川股份上市事宜向馮小樹進(jìn)行咨詢。2007年12月三川股份增資前，馮小樹在三川股份現(xiàn)場(chǎng)參觀時(shí)，提出介紹何某梅入股，李某林同意了馮小樹介紹他人入股的請(qǐng)求。隨后，何某梅按照3.66元/股的價(jià)格，以206.79萬(wàn)元買入56.5萬(wàn)股三川股份。

資金明細(xì)顯示，以何某梅名義買入三川股份的資金，實(shí)質(zhì)來(lái)源于馮小樹夫婦，其持股證券賬戶也實(shí)際被馮小樹控制。

2011年8月25日至2015年10月20日期間，何某梅等證券賬戶在二級(jí)市場(chǎng)減持了所持有的全部三川股份。馮小樹利用職務(wù)及社會(huì)關(guān)系便利，以何某梅名義持有、買賣三川股份的金額共計(jì)3150.2萬(wàn)元，獲利金額3036.6萬(wàn)元。

類似的操作手法在寶萊特再度上演。2008年11月，寶萊特120.32萬(wàn)股（占總股本4%）的股票作價(jià)300萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給何某梅，2011年7月19日，寶萊特在深交所上市。隨后的2012年12月25日至2014年7月29日期間，何某梅證券賬戶減持了全部所持有的寶萊特股票。

這一單中，馮小樹以何某梅名義違法持有、買賣寶萊特的交易金額為9477.2萬(wàn)元，獲利9265.3萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)開出2.51億元頂格罰單

證監(jiān)會(huì)查明，馮小樹買賣魚躍醫(yī)療、三川股份、寶萊特等3只股票的金額共計(jì)達(dá)到2.51億元，獲利金額高達(dá)2.48億元。

1996年3月至2014年2月期間，馮小樹就職于深交所，2004年12月至2007年4月期間擔(dān)任發(fā)審委委員。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，其借用他人名義持有、買賣股票行為違反了證券法第四十三條“證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈(zèng)送的股票”的規(guī)定。

同時(shí)，本案中馮小樹以他人名義受讓相關(guān)擬上市公司股權(quán)，持有并交易了相關(guān)上市公司股票，這種在企業(yè)改制上市過程中突擊入股，待股票上市后高價(jià)賣出的行為，也歷來(lái)屬于證券法第四十三條關(guān)于禁止從業(yè)人員參與股票交易的規(guī)范范疇。

最終，證監(jiān)會(huì)依法決定沒收馮小樹違法借他人名義持有、買賣股票的違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元的罰款。

作者：馬婧妤